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四年涨5倍!这只牛股释放了什么信号?
  • 更新时间:2019-12-02 18:46:46 本条信息浏览人次共有 4735
[摘要] 在几轮市场调整后,阿威的亏损幅度达30%。2016年国庆之前,阿威特意给大锤哥电聊了一次。“是啊。长春高新从2015年到现在的涨幅已超5倍,还是蓝筹股稳。现在我算是总结了一些经验了。”截至2019年二

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文|杨万里

9月30日下午3点,股市在国庆节前的最后一个交易日收盘。

这时,阿维默默地抽了一支烟。看了证券账户后,他把眼睛转向窗户,陷入了沉思。

如果时间回到2016年,阿维可能会对自己说,不要投机概念股。....

作为一个新进入市场的小散户投资者,Avi在2015年大牛市的吸引下开设了一个账户并成为股东。Avi的职位主要位于热门的中小企业,他从未考虑过蓝筹股。

然而,为时已晚。购买后不久,它就被股市崩盘和导火索击中。一顿饭的运营非常激烈,利润只有25%。经过几轮市场调整,Avi的亏损达到30%。

2016年国庆节前,阿维给哈默兄弟打了一个特别的电话。

“心,兄弟。我一买它,就会下跌;一卖它,就会上涨。这种小便a股还能让人玩吗?”电话那头,新进入的Avi勃然大怒。

“冷静,冷静。自2015年5月28日以来已经一年了(市场大幅下跌)。我们输在哪里?”大锤兄弟在电话的另一边说。

推开匆匆说道,“损失在哪里?他不仅买了一些疲软的恶魔股票。像什么素质教育一样,安硕信息台在设定了自己的高价后,趋势就像一股水流直下三千英尺。我也喝醉了。”

大锤哥问道:“魏哥,你考虑过买蓝筹股吗?长春医疗行业的高科技和中国平安保险行业的高科技都很好。我计划改变主意,并在未来很长一段时间内服用它们。”

阿维不屑地回答,“你也买了臭味?增长如此缓慢,以至于我不知道能否在几年内翻一番。我不感兴趣。”

大锤兄弟劝道,“年初我听了柏林协会的年会,核心观点是2016年是价值投资的第一年。一些投资者推荐蓝筹股,a股未来的方向应该会改变。”

“我相信你是鬼。买你自己的臭味还是中小型臭味更令人兴奋?”阿维继续说道。

大锤兄弟无法说服他,但他最终提醒阿维要警惕轻伤。“市场是正常的。从2012年到2015年,这将是一部中小型戏剧。现在概念股泡沫很大,风险仍然很大。”

“没关系,我有一个稳定的短期经营,几年后我们可以比谁有更高的收益。”阿维笑着说道。

在戏弄之间,Avi和大锤悄悄地选择了不同的投资方向。当时,没有人能够预测对方未来的盈利能力。他们只是觉得自己是在摸石头过河。

时光飞逝。转眼间,三年过去了。

在过去三年里,由于中美贸易摩擦,特拉维夫和大锤经历了结构性牛市,a股经历了深度回调。幸运的是,他们都幸存了下来。仿佛突然间,从老芽新韭菜升级到老股东。

国庆节前的周末,一个阳光明媚的日子,阿维接到了哥哥大锤的电话。

“魏哥哥,我打算国庆节去北京好好玩玩。你有空和我一起去吗?”大锤兄弟在电话那头提高了声音,说道。

“我不能去。我最近买了一栋房子。抵押贷款让我喘不过气来。”阿维轻声说道。

“年初你不是买了几只妖股吗?挣得比我多。”大锤兄弟说他很困惑。

“别说了,就是眼泪。我少吃肉,多拿刀子。”阿维叹了口气。

“你经历了什么?”大锤哥问道。

“这都是概念股的投机行为。2017年我赚了20%,2018年损失了40%,2019年初翻了一番,最近利润减半。在过去的几年里,利润并不多,但很累人。”阿维抱怨道。

大锤兄弟同意了,说:“是的,我的许多朋友近年来没有赚多少钱。他们是短期投机者。”一个人赚钱,另一个人赔钱,这毕竟不是什么大利润。"

阿维问,“你在长春高科技蓝筹股中的位置很高吗?”

“是的。长春高新技术自2015年以来增长了5倍以上,仍然是蓝筹股公司。现在我总结了一些经验。”大锤兄弟说。

"快说,别犹豫,你是怎么找到奶牛的?"阿维听得越多,他就越兴奋。

后来,大锤兄弟与阿维详细分享了他的经历。

在大锤买下它之前,他不知道长春高科技是否会赚钱。但是他有办法分析公司。他会知道一家公司。

上市之初,长春高新主要依靠金赛制药、长春长生制药和康华制药三家制药公司盈利,辅之以房地产和服务业。长春高新技术公司于2004年完成了长春长生的销售。2005年后,金赛制药和贝科生物相继推出大片产品。2015年,长效生长激素和卵泡刺激素相继上市,长春高新技术进入新一轮快速增长。

上市公司的市场地位和产业前景是大锤首先关注的问题。数据显示长春的主要高科技产品是生长激素。目前,长春市高新技术市场渗透率约为2.8%,整体市场渗透率不到4%。与美国28%的市场渗透率相比,仍有很大的改进空间。

从近几年的业绩来看,2015年至2018年,长春高新技术对其母公司的净利润增长率分别为20.84%、26.11%、36.53%和52.05%。

巴菲特此前也密切关注上市公司的净资产收益率情况。在巴罗佐看来,只有当净资产收益率超过12%时,他才能被视为合格的公司。长春高新技术股份有限公司的情况如何?2015年至2018年,分别为23.90%、15.62%、15.99%和20.85%,基本符合巴菲特的选股标准。

其次,大锤强调,应关注上市公司的毛利率和净利率,这是衡量公司盈利能力的关键指标。2015年至2018年,长春高新技术的毛利率从78.32%上升至85.1%,净利率从22.42%上升至27.22%。这意味着长春的高科技竞争力越来越强。

资料来源:郭盛证券研究所

此外,大锤还关注上市公司的财务状况。从历史数据可以看出,长春高新技术的资产负债率整体呈下降趋势,2016年达到28.3%的最低水平,2019年第一季度达到30.95%,处于较低水平。

经营现金流方面,长春高新2015-2018年净经营现金流为正,货币资金从2015年的9.799亿元增加到18.68亿元。以上数据表明长春高新技术的财务状况相对安全。

大锤兄弟提醒Avi,对于那些负债率高、股权质押比例高、账面资本少或经营现金流不稳定的公司,存在高概率的问题,必须避免。

衡量一家上市公司的好坏,机构持股数量也是一个指标。

截至2019年第二季度,长春市近40%的高科技机构投资者。其中,公共基金850只,社会保障基金4只,合格投资者1只。

“走,现在明白了吗?大型机构不炒作概念股的原因是,除了考虑流动性,它们还应该关注上市质量。”大锤哥严肃地对阿维说。

听完之后,阿维简单地写下了四点:

1.了解上市公司的业务,关注上市公司的市场地位和行业前景。

2.就盈利能力而言,应注意毛利率、净利率、净资产收益率等指标。

3.关注上市公司的财务状况。资产负债率、股权质押率和经营现金流不容忽视。

4.关注蓝筹股的风险因素。

Avi查阅了数据,也发现了两个风险因素。甚至牲畜也有它们的缺点。例如,长春高新技术有限公司的销售费用增长迅速,2015年至2018年的销售费用率分别为3.09%、18.98%、65.16%和33.81%。此外,子公司吉林康华涉嫌制造和销售假药。对制药公司来说,这些都是不可忽视的风险因素。

“上市公司成为牛股是有原因的。对于那些依赖炒作恶魔股票的人来说,最终会定下人。当然,我也没有建议你买长春高科技。毕竟,股价上涨如此之高,以至于估值并不便宜。”锤哥笑着说道。

通话结束后不久,Avi再次开立了股票账户。在询问了之前的操作后,Avi立即明白了是什么。

现在,a股再次跌破3000股。一些证券公司高喊第二波牛市即将到来,而另一些证券公司质疑目前没有大牛市的基础。

无论市场是涨是跌,选择正确的投资板块是关键。然而,Avi是许多小型散户投资者之一,他的故事不是一个例子。

随着外资的不断流入和机构投资者的逐渐成熟,未来只有那些有业绩支持和财务稳定的上市公司才会受到股东的追捧。

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